2022年,由於緊張的國際局勢以及糟糕的全球經濟,台灣股市可謂是水生火熱,更有投資者PO出「今年股市會進入漫長的熊市」
那麽您知道他們是如何得出這個結論的呢?台灣加權指數今年的表現如何?如何透過台灣大盤指數來了解台灣經濟情況嗎?今天我們就來一起分析著名的 Taiex 加權指數,討論一下台灣股市的趨勢會漲還是跌。
內容目錄
什麼是加權指數
一隻股票可以反映一個企業經營狀況的變化,那麽如果股市投資者想要分析10支、100支、甚至是1000支股票的時候,應該怎麽辦呢?
在1884年,Charles Dow 透過加權算法計算了30個美國工業股,最後得出的一個數值,就是現在著名頂頂的道瓊斯指數,這也是世界上第一個加權指數。
在台灣股民們熟知的加權指數那就是台灣資本加權股票指數「TAIEX」
它於1967年由台灣證券交易所「TWSE」首發,以1966年為開始計算的基準年。1966年TAIEX的值還為100,到2021年收盤價TAIEX指數的價格就已經飆升到了18,218.84。
加權指數的變化受它所包含的所有成分股價格波動的影響,而TAIEX 包含了922擋股票,台積電、聯發科等知名企業都包含在内,是台灣包含最多股票的一個加權指數。
儘管現在台灣存在很多的加權指數,但是因爲TAIEX歷史最久、成分股最多,所以許多股民也會默認TAIEX是台灣指數,我們可以這樣認爲,TAIEX加權指數便是整個台灣股市或者說是整個台灣經濟的反映。
台灣加權指數歷史走勢(50年)

歷史和未來總是驚人的相似,這個道理在投資市場也相同適用。距今,TAIEX指數已經存在55年了,它的漲跌波動縂能夠讓投資者回憶起台灣緊急的各種大事紀。
1950年到1980年可以說是台灣的黃金年代,而在1985年到1990年更是迎來了經濟的瘋狂發展。
而在1990年台灣股市危機,TAIEX指數從1989年的9,000多點的收盤價,到1990年直綫下跌到了4,000多點,跌幅52.93%。這也導致許多股市散戶傾家蕩產。
而2000年的互聯網泡沫后,台灣金融制度問題和内綫交易問題陸續爆發,導致TAIEX指數再次下跌了43.85%,接近腰斬。
而最近的一次暴跌,則是2008年的全球經濟危機,之後台灣經濟一路高歌猛進,TAIEX 一路攀升至2021年的18,218.84。
2022年上半年台灣大盤指數走勢

當我們認爲2022年TAIEX加權指數會繼續增長的時候,陸續出現了幾個大事件讓股民夢想中的增長跌入谷底。
首先是幾個國際形勢,第一個是Q1發生的俄烏戰爭,另外就是Q3發生的台灣海峽危機。兩次緊張的地緣局勢變化,都導致市場充斥著大量的恐慌情緒,許多投資者從股市中套現離場。
另外一個影響因素,則是美國陸續將它的基準利率提高。美國FED爲了解決長期的通貨膨脹率,將透過提高基準利率來控制美元的膨脹。美元的貶值勢必會影響到全世界的經濟。
這也總總宏觀因素綜合導致了TAIEX指數從一月的最高點18,525.44跌至六月的14,825.73
2022年下半年台灣大盤指數預測
2022年上半年台灣大盤已經呈現了下跌的趨勢,下半年目前也已經進入了Q4階段,我們預測大盤會仍然保持下跌走勢,10月TAIEX已經跌破了13,000,儘管我們看到有所反彈,但是徹底的大反轉似乎是不會出現了。
爲什麽我們會這樣預測,因爲從基本面上看,下半年大多數都是利空消息。
- 電價調漲:電價漲價已經成爲了事實,而占據了55.6%用電量的工業部門會受到最大影響,企業需要額外支付電費,意味著生產成本會增加。

- 國内升息:經過兩年的疫情衝擊,不僅是美國,台灣也因爲經濟刺激計劃陷入了通貨膨脹的困局,這無疑會影響台股的進出動向。
- 台積電的表現:TAIEX加權指數中,台機電就占大盤比重的26.3189%,遠超排名第二的鴻海3.401%。所以台機電的營收變化會造成TAIEX的極大波動,但是好消息是台幾點Q3毛利率超60%,但是壞消息是,外資在Q4正在從台機電撤資,這也導致台機電股價跌至了63.66美元。

現在適合投資大盤指數嗎?
加權指數不是傳統意義上的股票,所以無法像股票那樣直接交易,投資大盤指數只透過加權期貨、ETF的方式或是差價合約的方式進行投資。
我們認爲2022年下半年TAIEX指數不會出現反彈,所以我們并不認爲透過ETF持有大盤指數不是一個明知的選擇。
而期貨和差價合約是可以允許交易者做空買跌的,這兩類投資方式更爲靈活,提供了更加多的交易機會,但前提是要把握住入場時機。
如果你是投資TAIEX的期貨或差價合約,這更多會涉及到技術分析,這將會成爲交易者入場和退場的絕招。
當出現技術指標告訴我們超買時候,我們則要放空;出現超賣時,我們則做多。超買超賣指標有很多,最常用的可能是相對強度指數(RSI) ,或是透過一些技術指標的組合進行判斷。
就像是下圖,我們在TradingView中設置了TAIEX的RSI指標,RSI指標現實超越了80,這便是超買,警告未來市場會出現下跌趨勢,這個時候便是賣出或是做空的好時機。
當然,在真的實戰中,交易者還會加入更多的交易指標進行綜合判斷,如果您對技術指標的運用感興趣,可以訂閲我們的網站欄目,在這裏將會分享許多技術流的攻略。

總結
台灣加權指數就是整個台灣股市的縮影,普通的投資者應該學會透過它來看清楚整個宏觀大盤的價格變動。在這篇文章中,我們學習了股市加權的作用,並回顧了台灣大盤指數的歷史,當然我們也結合了TAIEX的影響因子,輸出了我們對其未來走勢的一些看法。