哪個更容易賺錢？基本面分析和技術分析的專業報告（清晰且全面）

在分析金融市場時，存在著兩個主要的「思想門派」：技術分析和基本面分析。可能對於投資新手來説，他們常常聽到社群中在討論技術面基本面，但對於兩者的特點、區別和使用時機還所知甚少。在這篇關於基本面技術面的研究報告中，我們會深入地分析這兩個分析方法的不同之處以及探究在不同市場、不同時機要如何綜合運用基本面分析和技術分析。

什麽是基本面分析

「在市場中，價格總是圍繞價值上下波動」當我們討論某個市場充斥大量的「泡沫」時，説明該資產的價格遠遠高於價值。用最簡單的大白話理解基本面分析的原理：找到價值，對比價格。

更詳細地說，基本面分析是使用多個數據源來判斷資產的内在價值，投資者需要找到任何可能影響市場價格的因素，從宏觀經濟因素到微觀的經濟影響因素進行分析，以得到一個數字，並用作和市場上實際價格做對比，最終判斷實際價格是高估了還是低估了。

進行基本面分析有一個難點就是需要找到影響因素的關鍵數據並進行分析。在實踐中，基本面分析有定量分析和定性分析，通常定量分析更客觀，它要求分析人員具備一定的財務分析能力。

值得注意的是，基本面分析最常使用在股票市場，但是在外匯、加密貨幣市場同樣有用。

股票市場中的基本面分析

在股票市場中我們通常會從三個方面獲取某個企業的數據，從而進行基本面分析：整體的經濟情況、該企業所處行業的情況以及該企業的財務業績。在獲得這三個數據后，再對數據進行分析，便可獲得一個有用的價值數字。

外匯、加密貨幣市場中的基本面分析

在外匯交易中，基本面交易者會檢查任何可能對貨幣對價格產生重大影響的數據，例如經濟數據、政治因素甚至自然災害的影響。而在加密貨幣市場，我們則需要關注虛擬幣的市值、流動性和交易量以及項目情況（開發團隊、使用的區塊鏈和協議等）

什麽是技術面分析

在技術交易者眼中，市場當前或過去的價格走勢是未來價格走勢最可靠的指標。我們今天所知的技術分析最初是由查爾斯·道和道氏理論在 1800 年代後期引入，如今，技術分析已經發展到包括通過多年研究開發的數百種模式和信號。

技術分析幾乎適用於所有的市場，不同於基本面分析需要收集和研究大量的數據，技術分析通常只需要分析兩個主要變量：時間範圍和特定的技術指標。

在不同的時間範圍下的技術分析

在走勢圖中，技術分析需要確定獲取數據的時間範圍，從一分鐘到每月甚至每年的時間跨度。選擇研究的時間範圍通常取決於該交易者的個人交易風格，最常使用到的是5 分鐘圖表、15 分鐘圖表、1小時圖表、4小時圖和日線圖。

通常來説，日内交易者適合5 分鐘或 15 分鐘圖表，隔夜和長時間持有市場頭寸的長期交易者更傾向於使用每小時、4 小時、每日甚至每週圖表來分析市場。

常用的技術指標

技術分析的一個難點，就是在面對上百種技術指標而不知道如何選擇和使用。一些指標主要側重於識別當前的市場趨勢，包括支撐和阻力區域，而其他指標則側重於確定趨勢的強度及其持續的可能性。

趨勢指標：幫助您識別趨勢的指標，例如移動平均線和拋物線SAR指標。

動量指標：幫助交易者識別超買和超賣情況的振盪指標。例如 RSI指標、隨機指標和 CCI指標。

成交量指標：顯示特定價格變動背後的成交量的指標。對於外匯現貨，由於外匯市場是去中心化的，因此數據不會像成交量數據（例如期貨）那樣可靠。然而，一些交易者仍然會發現它對他們自己的策略很有用。

波動率指標：幫助交易者了解價格範圍的指標。例如布林通道和ATR指標。

基本面分析和技術分析的比較

技術分析者眼於資產的價格走勢，並使用這些數據來嘗試預測未來的價格走勢。相反，基本面分析者眼於經濟、金融等影響因素。我們對二者的一些參數進行整理和比較，幫助投資者更清晰地認識他們的不同。

基本面和技術分析哪個更好

關於基本面分析和技術分析哪個更好是有爭議的。任何一種分析的支持者通常都會忽略另一種選擇，但卻誤解了它們都綜合使用。基本面分析對長期投資最有用，而技術分析對短期交易和市場時機更有用。兩者可以結合起來規劃並執行中長期投資。

短期價格走勢是由供需決定的，而供需又受到比通常基本面分析更多的影響。市場情緒和情緒對市場活動的影響只能通過使用價格和數量數據來分析。

另一方面，圖表不能用來確定股票是被低估還是被高估，以及它在未來幾年的價值可能是多少。圖表反映了過去發生的事情，並且它們的價值隨著時間跨度的延長而降低。

基本面分析優缺點

只關注業務而不是股價，可以讓投資者了解公司的實際價值。這對於長期投資來說是無價的，尤其是市場泡沫期間。但是基本面分析也是非常耗時的，為了在基本面分析中獲得有用信息，那麽必須需要找到大多數投資者無法獲得的獨特數據集。

技術分析的優缺點

技術分析的主要優點之一是可以快速分析。在短期內，價格走勢受到基本面分析無法識別的幾個因素的影響。市場情緒、市場心理和供求關係的影響都可以通過查看圖表來觀察。

而另一方面，存在大量可用的分析方法、指標和時間框架，交易者需要進行學學習，而且技術分析也可能非常主觀。您可以向兩個交易者展示相同的圖表，他們都可以提出完全不同的解釋。

如何進行基本面分析

如上所屬，當我們開始基本面分析時，我們需要找到一些數據。爲了方便舉例，我們對股票市場中的某隻股票進行數據收集。

第一步：確定股票代碼

上市企業的財報數據來源有很多，台灣證券交易所、公開資訊觀測站、MONEYDJ都可以找到數據。

在頁面左上角搜索股票。在這裡，我為使用了臺積電的股票代碼【2330】進行查詢。然後單擊GO將引導我們進入一個包含詳細信息的頁面。（如果你不知道公司的股票代碼，你可以用“XX公司的股票代碼”谷歌）

第二步：找到企業數據

單擊“基本分析”、“財務分析”選項卡，然後單擊“完整關鍵比率數據”。這將引導我們進入財務頁面。

第三步：分析數據

之前我們有説過基本分析分爲定量和定性分析。定性分析是基本面分析的第一步是對公司進行定性分析。要弄明白一些問題，例如：公司在運營方面的效率如何？其主要管理人員的素質如何？一個企業的品牌價值是如何顯現的？公司是否使用任何專有（專有）技術？

另外是第二步，定量分析。它要求投資者去研究企業的財務報表，例如損益表、資產負債表、現金流表等等。由於涉及比較多，再次不做過多描述。

如何進行技術分析

技術分析可能會涉及很多的技術指標，但是無論您使用什麽指標，都應該遵循以下步驟，為了展示如何逐步應用技術分析，我們隨機選擇了一個貨幣對GBPUSD的15分鐘走勢圖，向您展示分析的過程。

第一步：直觀地研究圖表

任何技術分析的第一步都是直觀地研究圖表。這是您查看圖表並了解其走勢的地方。您可以通過調整圖表時間來做到這一點。您可以透過CM Trade或是Tradingview等看盤軟件進行看盤。

第二步：繪製支撐和阻力區

這一步是在圖表内繪製支撐和阻力區域。以下是該貨幣對可能接觸或測試的區域。繪製支撐和阻力區域的最佳方法是直觀地繪製和使用斐波那契回撤進行繪製。

如圖所示，斐波那契回撤工具確定了支撐位​​和阻力位。這意味著，如果出現反轉，交易者應注意斐波那契回撤水平。

第三步：應用技術指標

有許多指標可用，最常使用的是RSI指標，它顯示市場目前是超買還是超賣，同時你也可以使用移動平均綫進行綜合分析。下圖是在使用 RSI 和 MA 之後的走勢圖。

在此圖表中，我們繪製了粉線以顯示該貨幣對建立重要支撐位置的區域。然後我們使用內置工具繪製艾略特波浪。通過結合這些技術工具，我們能夠預測該貨幣對的下一步走勢。

總結

除了基本面和技術面以外，還存在籌碼面分析。當然分析方法總是很多的，難點在於應用。只有知行合一才是投資獲勝的最佳方法，如果您對更多的分析方法感興趣，歡迎訂閱我們 CM Trade 頻道。