今年由於美國殖利率上升導致全球資產縮水，股價跳水後很多投資人都開始思考要不要設停損點，停損停利固然是一個理性的想法，但是停到哪卻是一門深奧的學問？這篇文章現在就來教你停損停利點怎麼設，以及移動停損是什麼！
內容目錄
什麼是停損停盈？
停損(Stop Loss)是設定一個價格，我們稱為停損點，當股票價格跌到停損點時賣出股票，控制虧損金額，防止虧損擴大。而停利(Stop Profit)則是設定一個價格，稱為停利點，當股票漲到停利點時，賣出股票實現利潤。
停損點的作用和缺點？
停損停利點的設定可以幫助我們趨避風險、保本保利，同時減少花費大量時間監控交易，也適合在市場行情波動劇烈的時候幫助投資人減少情緒對交易的干擾。
但由於我們無法精準預測資產價格未來走勢，所以永遠不知道最佳的停損停利點在哪裡，止損策略不保證獲利，也不一定是最好的出場位置。
設置止損單前需要考慮什麼？
- 自身風險偏好以及承受力：在設立止損單時，需要計算出自己可以承受的損失金額，包含損失帶給投資人的心理負擔。不過這裡也需要提醒讀者，避免設定幅度過小的停損單，畢竟股市波動在所難免，建議設定1%~5%的損失，設立停損機制後請堅持預設，避免策略搖擺。
- 資產本身基本面：面對資產價格暴跌，市場不穩定情緒可能造成更大的賣壓，但是資產本身條件也相當重要。如果是一家好公司的股價暴跌是否要真的要進行停損，或許可以在能力之內考慮補倉。
設置停損點的方法？
設定停損點的方式有很多，我們分為兩個維度來介紹，首先是由價格變位來討論，第二則是透過技術分析指標選擇停損策略。
空間位移止損
- 初始止損法：買入後立刻下一個停損單，一般來說超短線(T+1)操作，可以在1.5%~3%，中線交易大約3%~5%，但是通常不超過10%，價格跌破直接執行止損單離場。
- 保本止損法：買入之後若股價浮動立即調整停損點，因為是保本，所以設定的股價應為買入 成本價 + 買賣雙向操作費用(例如：手續費、證交稅等)，這個交易方式較常被使用在超短線交易中。
- 移動止損法：一旦價格上漲脫離原本設置的保本價格，停損點也應該要隨之移動，這個止損法可以避免我們錯過了最佳的出場時機，以下為圖解動態止損與一般止損法的差異，從綠色的點進場，如果採用一般止損即是藍色線(固定在同意價格)，在紅點價格出場，以虧損收場；但反觀使用移動止損(橘色線)，投資人依據股價浮動調整停損點，最終在橘色點賣出獲利，由圖可以發現移動止損投資利得較不會受到執行止損單的侵蝕。
技術止損
- 切線止損法：切線是技術分析中相當重要的工具之一，在止損策略上也可以提供我們一些幫助，例如：從近期的波動中找出支撐線(時間越長且觸及次數越多的趨勢線更加有效)，當股價跌破趨勢線，就可以執行停損策略。
但是為了避免 假突破 的可能，意即可能只有當天股價波動較大，後續不一定呈現跌勢的情況，通常投資人會觀察下一個家意日的情形，若價格沒有回穩再進行止損，這個方式也被稱為「假突破確認後停損法」。
- 均線止損法：即MACD止損法，MACD是技術分析中最廣泛使用的工具，一般而言，MA10屬於短期趨勢，MA20/MA30是中期趨勢，MA120或是以上的均線是長期趨勢。投資人可以透過自身交易策略時間長短來挑選相應MA作為停損點。
舉例：長線投資人可以選擇用MA120設定停損點並將止損位設在移動平均線附近。如果股價位於MA120之上且MA120不斷上升(即上漲動能大)，那投資者可以忽略短期且小幅度的價格波動，但當股價失去上漲動能後開始回檔，MA120的走勢就會逐漸平換甚至下跌，一旦跌破我們設定的點位，在3-5日內若無法回升，就執行止損策略離場。
- 指標止損法：這個方法與一般投資人利用技術分析決定進出場時機的方式相似，目前較常用的指標有以下四種：
- MACD出現死亡交叉
- KDJ指標出現死亡交叉
- RSI出現過度買超線警訊
- 股價跌破SAR
在這些指標中又以SAR最為廣泛使用。
建議以上的方式多方考慮後設計出最適合自己投資組合的停損策略。
如何為多頭買止損單？
以下我們就使用CMTrade來示範如何使用線上交易平台掛止損單
- 註冊APP後，先點選交易，並選取掛單交易
- 選擇需要進行停損或是止盈策略的標的，這裡我以香港恆生指數為例
- 根據自己的分析，選取買跌或是買漲
- 輸入掛單價格、手數最終確認掛單即可
(圖片取自CMTrade APP)
長期投資者需要設置止損單嗎？
長期投資者同樣可以採取止損策略，例如我們介紹的MACD止損法就提供波段投資人一個很好的策略選擇，但若是自己相當熟悉的金融資產，例如：基本面良好的公司；非週期性的產業等，除非市場出現了極度高估的情況(例如：熱錢湧入，嚴重的從眾投資等)；總體經濟有劇烈變動(例如：地緣政治因素，黑天鵝事件等)，或是公司管理層人事變動等問題，通常在這時才會進行止損止盈，是否執行止損單仍主係投資人對長期持有資產以及整體環境的了解和敏感度。
總結
止盈止損的方式其實有很多，但他們都不是保證獲利的方式反而應該視為一種控制貪婪恐懼情緒的方法，歸根結柢還是要讓大家放平投資心態，堅持預設的停損停利政策。並且在進入市場之前就應該要有止損的概念，否則那就不是投資而是博弈了。
